ďťż

Wolf

Czy ma ktoś może wyjaśnione zagadnienia i pojęcia spod linku:

http://www.dhost.info/gszafranski/download/FinEcon/Check_sharpe.pdf
?

http://en.wikipedia.org/w...t_Pricing_Model

http://en.wikipedia.org/w...ortfolio_theory

w trakcie obrabiania.... a może przełożymy, co ? :P
Chyba się nie da, chociaż nie wiem co nie da się bardziej. Nauczyć się tego na czwartek czy przełożyć:)
Ja wiem od Justyny, że nie wymyślał żadnych nowych pytań i dał dokładnie to, co w tym pdfie było. Nie wiem, czy jest sens szukać tego w innych źródłach, bo pytania wyglądają na tendencyjne. Nawet w miarę po kolei jest...

jeżeli znacie odpowiedzi na te pytania, to podzielcie się
ja nie moge nigdzie znaleźć odpowiedzi na pytanie:

Specify the market model and the decomposition of a total risk to market risk and unique risk.

help...
ja jeszcze nie zaczęłam. jutro pomyślę o tym

Ja wiem od Justyny, że nie wymyślał żadnych nowych pytań i dał dokładnie to, co w tym pdfie było. Nie wiem, czy jest sens szukać tego w innych źródłach, bo pytania wyglądają na tendencyjne. Nawet w miarę po kolei jest...

To znaczy jakie jest to optymalne źródło wiedzy? Ten tekst co czytalismy na zajęciach, slajdy czy może jeszcze coś innego?
to znaczy, że na jego stronie są pytania, które będą na kartkówce ;) pod linkiem "concepts here"
no a odpowiedział już ktoś na nie wszystkie?
tak raczej sie pokryly, przynajmniej u nas....

3 opisowe (po 4 linijki do wpisania) "complete agreement" , "jensen time-series", "sorting procedure"

podaj 2 modele wyznaczania mean variance efficient portfolios (po jednej linijce na kazdy)

4 slowka do wyjasnienia (po linijce na kazde) u mnie "simple return" "volatility", "variance averse" "clear the market"

Mozecie usunac potem tego posta zeby nie wpadl w niepowolane rece czy jakos tak :)
Czy ma ktoś jakoś sensownie opracowane pytania:
a) What are possible explanations of the empirical failures of the CAPM?
b) What is a difference between Merton’s ICAPM and Ross’s APT?
c) Specify the market model and the decomposition of a total risk to market risk and unique risk.

Czy ma ktoś wyjaśnione już pojęcia (dolna część kartki:) )?
What are possible explanations of the empirical failures of the CAPM?

Fama and French (1992) update and synthesize the evidence on the empirical failures of
the CAPM. Using the cross-section regression approach, they confirm that size, earnings-price,
debt-equity, and book-to-market ratios add to the explanation of expected stock returns provided
by market beta. Fama and French (1996) reach the same conclusion using the time-series
regression approach applied to portfolios of stocks sorted on price ratios. They also find that
different price ratios have much the same information about expected returns.

A na te dwa pozostałe to ciężko znaleźć coś w tekście...
jesli chodzi o
b) What is a difference between Merton’s ICAPM and Ross’s APT?

to strona 20...tzw state variables

Czyli w ICAPM inwestorzy biora pod uwage jak ich bogactwo w okresie t zalezec bedzie od pewnych "state variables" like labor income or prices of consumption goods, natomias w APT zaklada sie ze nie sa to stale wartosci, poniewaz zmieniaja sie np w zaleznosci od wielkosci spolki(np wiekszy return przy malych spolkach)

"They argue that though size book-to-market equity are not themselves state variables, the higher average returns on small stocks and high book-to market stocks reflect undefined state variables that produces undiversifiable risk (covariance) in returns that are not captured by the market return and are priced seperately from market betas"

Tak ja to widze :)
Decomposition of Total Risk
According to the fundamental concept that total risk can be linearly decomposed into systematic and the unsystematic risk one can achieve a numerical decomposition by effectively based on the Market Model. In particular, defining sigma^2(i,T) as the i-th asset’s total risk, sigma^2(M) as the market portfolio’s volatility, and sigma^2(i) as the asset’s idiosyncratic (unique) risk then the following is true for any asset:

sigma^2(i,T) = beta(i) * sigma^2(M) + sigma^2(i)

We are interested in the percentage of total risk corresponding to systematic risk as a
way to quantify the increase in airline stocks’ systematic risk. So, we compute the
following ratio:

{beta(i) * sigma^2(M) } / sigma^2(i,T)

In quantitative terms, conditional systematic risk has on average more than doubled (as measured by beta), while the percentage it represents over conditional total risk has almost shown a threefold increase. These results clearly have very important implications for portfolio diversification as well as for the airline stocks’ expected returns.

dokładne wzory w dokumencie na stronie 12 http://www.diw.de/documen...0206_drakos.pdf
ej no ale..... jak to ma byćkurde? w końcu przekładamy czy nie? bo nie wiem czy mam sie uczyć?!
Ucz się ucz - mniej będzie NA PóźNIEJSZY TERMIN, BO JUTRO NIE ZROBIMY KOŁA... mam nadzieję...
Przekładamy!!!
no i ja tez chce przelozyc :)
  • zanotowane.pl
  • doc.pisz.pl
  • pdf.pisz.pl
  • ptsite.xlx.pl